Fonden Lannebo Global Growth steg 0,5 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,8 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 10,1 procent och är därmed sämre än index som har ökat 19,1 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Filip Boman, Ylwa Häggström och Pär Löfving.

Inledningsvis skriver förvaltarna att september präglades av en dragkamp mellan stigande räntor, högre oljepriser och AI-optimism, där globala tillväxt- och teknikbolag steg 4 procent.

Marknadens fokus skiftade från oro för en inbromsning till hur länge AI-infrastrukturcykeln kan fortsätta, stöttad av stark efterfrågan och kapacitetsbrist.

Förvaltarna ser goda förutsättningar för aktiemarknaden under årets sista kvartal.

"Med stigande inköpschefsindex (PMI) och fortsatta starka vinster som vi förväntar oss under fjärde kvartalet ser vi en stark aktiemarknad avsluta året", skriver förvaltarna.

Inom portföljen utvecklades AI-relaterade aktier starkt. Stmicroelectronics, nVent och Lumentum steg samtliga 11 procent, medan Samsung ökade 10 procent. Därtill steg Nvidia och TSMC med 7 procent.

Starkast utveckling i fonden hade Caris Life Science, som steg 25 procent efter positiva studieresultat för ett AI-baserat verktyg inom canceranalys. Även Repligen gick starkt och ökade 10 procent.

På den negativa sidan pressades bolag med mer långsiktiga vinsthorisonter av det högre ränteläget.

Ocular backade 24 procent efter goda forskningsresultat från en konkurrent. Autodesk föll 16 procent till följd av nya konkurrerande modeller från Open AI samt en svag byggmarknad i USA, medan Airtel Africa sjönk 8 procent.

Gällande portföljaktiviteten togs Uber och Innolight in som nya innehav. Uber bedöms vara attraktivt då marknaden underskattar bolagets roll inom autonoma fordon, medan Innolight ger exponering mot utbyggnaden av AI-datacenter.

För att finansiera köpen avyttrades Kia och Alibaba. Försäljningen i Alibaba motiveras av en omfattande investeringscykel som väntas leda till negativa kassaflöden.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Samsung Electronics, Nvidia och Taiwan Semiconductor Manufacturing Co med portföljvikter om 5,6, 5,6 respektive 5,2 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.

Läs mer på Finwire