MetaSpace Funds förvaltare Magnus Nicklasson skriver i senaste månadsbrevet att man inte förväntar sig några lugna sommarmånader framöver. Delvis på grund av att Donald Trump fortsätter vara aktiv gällande världsekonomin.

"Som jag påpekat ett par gånger tidigare är jag inte särskilt orolig för att inflationen ska blossa upp igen. Inflationsdatan visar på en fallande trend även om nivån fortfarande är något högre än målet. Däremot skapar nuvarande läge en osäkerhet. Hushåll och företag känner av detta och intar en avvaktande position vilket påverkar konsumtion och tillväxt, som i sin tur kan leda till en recession", skriver förvaltaren.

Under april utvecklades MetaSpace Fund oförändrat.

Bland de positiva bidragsgivarna i fonden fanns bland annat Rocketlab och Redwire. Även svenska Smart Eye fanns med bland toppinnehaven för april då bolaget steg 23,3 procent.

"Det Göteborgsbaserade företaget, som arbetar med eye tracking och AI för att förstå mänskligt beteende i olika kritiska miljöer så som i fordon, meddelade flera intressanta 'design wins'-samarbeten med stora biltillverkare där deras mjukvara ska användas för att övervaka förare", skriver förvaltaren.

När det gäller negativa bidrag till portföljen lyfter man fram flera av de stora chip-bolagen i USA likt AMD, Qualcomm, Nvidia och Micron. Året uppges ha inletts med viss skepticism mot AI, där man lyft frågor kring effektiviseringen av AI-modeller och relaterade komponenter. Denna osäkerhet har delvis uppkommit efter att det lanserats nya alternativ i Kina.

"Jag menar dock att AI-affären är intakt och robust. Inte minst de största tech-bolagen vittnar om att de kommer spendera rekordbelopp på AI-infrastruktur de kommande åren och bl.a. ovan nämnda bolag har svårt att hänga med i att möta efterfrågan."

April var en intensiv rapportmånad och förvaltaren lyfter att det varit särskilt intressant att följa den första rapporteringen från teknikjättarna efter den nya amerikanska tullpolitiken. De flesta av teknikjättarna rapporterade stabila resultat där förvaltaren framförallt lyfter fram Microsoft och Meta.

Apple presenterade en rapport med stabila resultat och en positiv prognos för kommande kvartal, däremot lyfte man samtidigt osäkerheten i marknaden framöver på grund av det rådande ekonomiska klimatet.

"För att anpassa sig till omständigheterna har Apple redan gjort förändringar i sina leveranskedjor, inklusive att flytta delar av produktionen från Kina till Vietnam och Indien — ett tydligt tecken på att företaget agerar snabbt för att möta förändringar. Trots detta står Kina fortfarande för en betydande del av produktionen."

Apple uppskattar att bolagets tariffkostnader kommer att öka med cirka 900 miljoner dollar, vilket förväntas påverka EBITDA med 4 procent. Dock är den uppskattade vinsten och omsättningen fortsatt i linje med förväntningarna.

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.

Läs mer på Finwire