Fonden Norron Nordic Multi Strategy minskade 1,79 procent i januari. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltarteam bestående av Marcus Plyhr, Peter Werleus, Jan Törnstrand och Jesper Laudon.

Förvaltarna uppger inledningsvis att januari månad präglades av hög volatilitet, trots relativt stabila indexrörelser.

Fonden utvecklades väl inom storbolagsexponeringen, där långa positioner i Atlas Copco, Boliden, Epiroc och ABB bidrog positivt. I kortboken levererade Small Cap Future, HMS Network och Embracer bäst. Bland långbokens negativa bidrag återfanns Hexpol, Vestum och Vitrolife, medan Sandvik och Vend tyngde utvecklingen i kortboken.

Vidare skriver förvaltarna om small och mid caps, där rörelserna var betydligt mer extrema.

"Skillnaderna i rapportutfall och efterföljande kursreaktioner är fortsatt stora, där bolag som missar förväntningarna straffas kraftigt, medan de som överträffar estimaten belönas tydligt", skriver förvaltarna.

Detta påverkade fondens alfa negativt inom de mindre bolagen, trots att de underliggande investeringscasen enligt fondbolaget utvecklas enligt plan.

Förvaltarna har successivt reducerat fondens betajusterade nettoexponering i takt med ökad marknadsosäkerhet och högre idiosynkratisk risk. Vid utgången av januari uppgick nettoexponeringen till under 25 procent.

Strategiskt fortsätter fonden att öka exponeringen mot kvalitetsbolag och utvalda småbolag inför 2026. Makrobilden indikerar en gradvis lugnare miljö för räntor och inflation, vilket historiskt har gynnat mindre bolag med högre operationell hävstång.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.