STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Efter en turbulent period med stigande inflation och räntor så ser analyshuset Pareto nu en ny möjlighet för bolaget att åter fokusera på tillväxt. Genom att fortsätta minska sina räntekostnader förväntar sig Pareto att tillväxt i förvaltningsresultat per aktie och ett ökat avkastningsgap, vilket förbättrar nyckeltal och stödjer en potentiellt återupptagen transaktionsaktivitet.

Det framgår av en analys där Pareto inleder bevakning av fastighetsbolaget med rekommendationen köp och riktkursen 100 kronor.

"Vi menar att den nuvarande aktiekursen ger investerare en möjlighet att exponera sig mot ett bolag som vi tror kommer att genomgå en vändning under de kommande åren och återgå till en förvärvsdriven tillväxtstrategi, vilket bör stödja högre värderingsmultiplar", skriver Pareto.

I sin analys uppskattar Pareto att Nyfosa, enbart genom att använda sitt fria kassaflöde (efter capex och utdelning), har en förvärvskapacitet på upp till 4,0 miljarder kronor fram till 2027, vilket ger potential till uppsida i analyshusets prognoser.

"Vi anser att det finns lågt hängande frukt för Nyfosa att plocka, främst genom refinansiering av befintliga dyra lån. Detta bör höja förvaltningsresultat (IFPM) per aktie i resultatscenariot, vilket pro forma innebär att Nyfosa handlas med rabatt jämfört med både högavkastande jämförelsebolag och kontorsproxies som Castellum, baserat på P/IFPM".

Pareto uppskattar en IFPM-tillväxt på 13 procent för 2025 och en förväntad genomsnittlig tillväxttakt (CAGR) på 11 procent under perioden 2024–2027, vilket är i linje med Nyfosas finansiella mål, och Pareto argumenterar för att tillväxtprofilen i förhållande till den aktuella värderingen är attraktiv.

Emanuel Furuholm +46 8 5191 7925

Nyhetsbyrån Direkt