STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) USA-räntorna vände upp med den amerikanska tioåringen 7 punkter högre till 4,04 procent efter att ha inlett måndagen handel under 4-procentsnivån. Euron handlades kring 1:17 mot dollarn.

I USA sjönk ISM:s inköpschefsindex för industrin till 52,4 i februari från 52,6 i januari, jämfört med väntade 51,8. Delindex för sysselsättning steg något till 48,8 från 48,1, medan delindex för priser steg till 70,5 från tidigare 59,0.

Oljepriserna steg kraftigt vid måndagens öppning efter att konflikten mellan USA och Iran trappats upp. Brent var som mest upp 13 procent till över 82 dollar per fat, samtidigt som börserna föll och investerare sökte sig till säkra tillgångar och dollarn. Vid svensk stängning handlades Brent kring 78:40 dollar och WTI runt 71:20 dollar per fat. Guld låg strax över 5.300 dollar per uns.

Naturgaspriserna följde med uppåt. TTF-kontraktet steg till som högst över 48 euro/MWh, från cirka 32 euro i fredags, efter uppgifter om stoppad produktion i Qatar.

Bakgrunden är helgens USA- och Israelledda flyganfall samt Irans högste ledare Ayatollah Ali Khameneis död. Striderna har fortsatt och Iran har svarat med robotskjutningar. I Hormuzsundet ligger minst 40 VLCC-fartyg stilla, enligt Kpler, och vattenvägen är i praktiken fortsatt stängd.

Ipek Ozkardeskaya på Swissquote Bank skrev att marknadsreaktionerna varit kraftiga trots att upptrappningen varit förutsägbar och att utvecklingen skuggar OPEC:s planerade produktionsökning. Omkring en femtedel av världens oljeflöden, och runt 20 procent av den globala LNG-handeln, passerar sundet.

SEB konstaterade att geopolitisk risk nu är inprisad även i gasmarknaden och att även begränsade störningar kan driva upp priserna ytterligare. Europa är indirekt exponerat och har dessutom låga lager, knappt 30 procent jämfört med ett säsongssnitt på 44 procent. I ett extremt scenario kan upp till 17 miljarder fat olja försvinna från marknaden. Efter den initiala uppgången har oljepriserna dämpats något när investerare vägt in lager och produktion utanför regionen.

Högre energipriser riskerar även att driva på inflationen, noterade Ipek.

Flera banker har höjt sina prognoser. Citigroup ser Brent kring 85 dollar och upp till 120 dollar i ett riskscenario. Goldman Sachs uppskattar riskpremien till 18 dollar per fat men påminner om att geopolitiska pristoppar ofta blir kortlivade. JP Morgan kallar störningarna främst "försiktighetsåtgärder", medan Morgan Stanley höjer sin prognos till 80 dollar för andra kvartalet.

Wells Fargo bedömer att en varaktig oljeuppgång på 10 till 30 procent sannolikt inte räcker för att utlösa en recession i USA eller markant ändra utsikterna för kärninflationen.

Banken noterade vidare att centralbanker brukar se igenom oljedrivna inflationschocker och räknar med att FOMC behåller ett långsiktigt perspektiv.

"Vår prognos för 50 punkter i räntesänkningar i år är oförändrad. På samma sätt gör vi inga ändringar i våra prognoser för centralbanken i G10 eller EM för närvarande", skrev de.

Commerzbank varnade för att en utdragen konflikt kan höja inflationen i euroområdet med minst 1 procentenhet. ECB-ledamoten Pierre Wunsch sade att han i nuläget vill se igenom energiprisuppgången, men att ECB måste agera om den blir varaktig och utvecklas till en "oljechock".

Euroområdets industri-PMI steg till 50,8 i februari från 49,5. Enligt Cyrus de la Rubia på Hamburg Commercial Bank syns en bred återhämtning, med tysk industri tillbaka i en återhämtningsfas. I Storbritannien sjönk PMI marginellt till 51,7. Tysk detaljhandel föll 0,9 procent i januari, men Oxford Economics bedömer att nedgången delvis motverkas av uppreviderad tidigare statistik.

Europaräntorna steg med tyska tvååringen 5 punkter upp under måndagen till 2,07 procent medan tioåringen noterades 5 punkter högre till 2,71 procent. Euron tappade något mot dollarn till 1:17. Kronans försvagning mot dollarn och euron höll i sig och därmed handlades kronan 7 respektive 2 öre svagare.

Elvira Haradinaj +46 8 5191 7931

Nyhetsbyrån Direkt