Fonden Robeco New World Financial E EUR steg 0,4 procent i maj, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,9 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 3,9 procent och är därmed sämre än index som har ökat 1,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Patrick Lemmens, Michiel van Voorst och Koos Burema.

Förvaltarna konstaterar inledningsvis att den breda aktiemarknaden utvecklats starkt under månaden, drivet av en stark rapportsäsong, fortsatt optimism kring investeringar i artificiell intelligens samt minskad geopolitisk oro efter signaler om ett möjligt avtal mellan USA och Iran.

Dock uppger förvaltarna att finanssektorn utvecklades svagare än den breda marknaden. Enligt förvaltarna dominerades marknadsutvecklingen av teknik- och minneschipbolag, samtidigt som investerare i hög grad fokuserade på de potentiella riskerna med AI för finanssektorn.

Vidare bedömer förvaltarna att marknaden underskattar möjligheterna till produktivitetsvinster och ökade intäkter från AI. Tekniken väntas förbättra användningen av kunddata, stärka korsförsäljningen och bidra till högre aktivitet inom utlåning och kapitalmarknader.

Angående teman i fondens portfölj utvecklades Aging Finance starkast under månaden, där investmentbanker och kapitalmarknadsrelaterade bolag gynnades av en ökad aktivitet inom börsnoteringar och företagsaffärer.

Bland de största positiva bidragsgivarna återfanns Morgan Stanley, UBS, Deutsche Bank, Royal Bank of Canada och Standard Chartered.

Även fintechbolagen Klarna och Robinhood utvecklades starkt efter positiva kvartalsrapporter och lanseringar av AI-baserade tjänster. Robinhood steg efter att bolaget presenterat funktioner där externa AI-agenter kan genomföra investeringar och köptransaktioner på kunders uppdrag.

Samtidigt tyngdes utvecklingen av innehav med exponering mot Brasilien. Itaú Unibanco och Nubank pressades av oro för ett högre ränteläge under längre tid, inflationstryck och försämrade kreditutsikter.

Under månaden ökade fonden exponeringen mot digital finans genom större innehav i Block, samtidigt som positionen i Charles Schwab minskades. Inom tillväxtmarknader ökades innehavet i HSBC ytterligare, medan exponeringen mot Erste Group reducerades.

Förvaltarna minskade även flera innehav inom temat Aging Finance, däribland Bank of America, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada och Ameriprise Financial, efter en stark kursutveckling.

På längre sikt ser förvaltaren fortsatt goda utsikter för finanssektorn, med stöd från en brantare räntekurva, potentiella regulatoriska lättnader och en växande efterfrågan på pensionssparande och alternativa investeringar.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Royal bank of Canada på 3,19 procent, följt av Citigroup och Capital One Financial med vikter om 2,96 respektive 2,79 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.