Fonden Robeco Smart Materials Fund D EUR minskade 7,91 procent i mars, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 4,05 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 18,51 procent och är därmed bättre än index som har minskat 1,71 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Pieter Busscher och Mutlu Gundogan.

Inledningsvis konstaterar förvaltarduon att utvecklingen var svagare än jämförelseindex, även om en tydlig återhämtning noterades under månadens sista vecka i takt med att bolag inom energiomställning och AI-infrastruktur återtog momentum.

Bland de största bidragsgivarna återfanns Viavi Solutions, som steg efter höjd prognos och ökad efterfrågan kopplad till datacenter, samt Arm Holdings som gynnades av rekordhög royaltytillväxt och stärkt position inom AI. Även Sociedad Química y Minera de Chile utvecklades positivt i spåren av förbättrat sentiment på litiummarknaden.

Vidare bidrog IMCD och Chroma ATE, där den senare drogs upp av ökad efterfrågan på testlösningar för AI-servrar. Batteritillverkaren CATL steg marginellt trots diskussioner kring exportlönsamhet, medan Albemarle Corporation gynnades av stigande litiumpriser.

På den negativa sidan tyngdes utvecklingen främst av Hudbay Minerals, i en sektor som backade trots fortsatt höga kopparpriser. Även Aperam och Neo Performance Materials bidrog negativt. Bolag inom robotik och halvledarmaterial, såsom Geekplus och Innoscience, pressades av fortsatt värderingsnedgång. Hesai Group föll kraftigt när marknaden ifrågasatte värderingsnivåerna i ett mer riskavert klimat.

Förvaltarna menar att marknadsutvecklingen i hög grad präglades av konflikten i Mellanöstern, där Brentoljan steg till 119 dollar per fat. Detta ökade riskpremien i råvarumarknaderna och stärkte samtidigt argumenten för energiomställning. Kopparpriset låg kvar nära rekordnivåer kring 12 200 dollar per ton, drivet av störningar i gruvproduktion och lageruppbyggnad inför handelspolitiska åtgärder.

Samtidigt förbättrades utsikterna för litium, där stark efterfrågan och produktionsvolymer bidrog till ett mer positivt marknadssentiment. Inom tekniksektorn noterades fortsatt stark efterfrågan kopplad till AI, där investeringar i optisk kommunikation och avancerad halvledartillverkning ökade.

Avslutningsvis bedömer förvaltarna att 2026 erbjuder gynnsamma förutsättningar för bolag inom avancerade material, särskilt i skärningspunkten mellan elektrifiering, automation och resurseffektivitet. Samtidigt väntas fortsatt makroekonomisk osäkerhet och värderingsskillnader ställa krav på en selektiv investeringsstrategi.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Onto Innovation på 4,50 procent, följt av Aura Minerals och Corning med portföljvikter om 4,46 respektive 4,43 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.