Fonden Simplicity Småbolag Sverige minskade 0,7 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 5,8 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Ulf Ingemarson.

Inledningsvis skriver förvaltaren att februari präglades av politiska konflikter och utspel från Trump-administrationen.

De planerade tarifferna mot Mexiko och Kanada sköts fram till första veckan i mars, då även Kina väntas få ytterligare höjda tariffer om 10 procent.

Kinas svar på de höjda tarifferna var sansade för att undvika en större eskalering. Trots oron utvecklades kinesiska aktier positivt, även om volatiliteten var hög. Diskussioner om eventuella stödåtgärder förväntas bli en central fråga vid den kinesiska partikongressen i början av mars.

"USA:s relation till Ukraina fick också en sorglig utveckling, och europeiska ledare har börjat inse att man måste anpassa sig till en ny säkerhetspolitisk verklighet där amerikansk stöttning är mer oviss än tidigare", skriver förvaltaren.

USA:s ekonomi visade oväntade svaghetstecken efter en längre period av stark utveckling. Inflationen steg, och konsumenterna blev mer återhållsamma. Detta ledde till att de amerikanska aktieindex föll, långräntorna steg och dollarn försvagades mot de flesta större valutor.

"De som tidigare köpt idén att Trump kommer föra en börsvänlig politik verkar inte lika övertygade längre."

Vidare skriver förvaltaren att Warren Buffett också verkar vara tveksam då Berkshire Hathaways likvida medel nu utgör en tredjedel av investmentbolagets marknadsvärde.

I Europa var inflationssiffrorna fortsatt låga, vilket stödjer den europeiska centralbankens väntade räntesänkning i mars. Samtidigt steg inflationen i USA med 3,0 procent i januari, och även i Sverige visade inflationsutvecklingen oväntad styrka med en kärninflationssiffra på 2,7 procent. Svensk BNP överraskade positivt med en tillväxt på 0,8 procent, klart över analytikernas prognos på 0,3 procent.

Det nya innehavet Storskogen, hissbolaget Alimak samt vård- och omsorgsbolaget Attendo steg alla över 20 procent under månaden och bidrog därmed starkt till fondens utveckling. Bure Equity, SOBI och Nordnet bidrog mest negativt under månaden.

"Fondens innehav utvecklades spretigt då två tredjedelar av innehaven sjönk men de största rörelserna var uppgångar."

Gällande portföljaktiviteten gjordes nyinvesteringar i Storskogen, Thule och Boliden. Fonden viktade även upp Hemnet som nu är fondens 7:e största innehav och utgör 3,7 procent av portföljen.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Sobi, Indutrade och Nordnet med vikter om 6,4, 6,2 respektive 4,7 procent.

Fonden hade vid månadsskiftet störst exponering mot sektorerna industri, hälsovård och finans. Under månaden minskades exponeringen mot fastigheter och finans, samtidigt som exponeringen ökades mot material och media.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.