STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Molnkommunikationsföretaget Sinchs första kvartalsrapport innebär ett positivt trendskifte med breda förbättringar och en solid guidning.

Det framgår av analytikerkommentarer dagen efter att Sinch lagt fram sin kvartalsrapport, vilket fick aktien att stiga drygt 8 procent på torsdagen.

Nordea har uppgraderat sin rekommendation för Sinch till köp samtidigt som SEB och ABG Sundal Collier har dragit upp sina riktkurser för aktien.

Sinchs rapport för det första kvartalet markerade det tredje kvartalet i rad med organisk tillväxt, där omsättningen växte 3 procent och bruttoresultatet med 2 procent. Det justerade ebitda-resultatet ökade organiskt med 8 procent och slog konsensus från Infront med 7 procent.

Efter rapporten höjer Nordea sina estimat för Sinchs justerade ebitda-resultat för 2025-2026 med 5 procent.

"Med allt fler bevis på att Sinch uppnår uthållig organisk tillväxt, hävdar vi att 'chans/risk'-profilen har skiftat uppåt", skriver banken.

Analytikerna lyfter fram en positiv utveckling för Sinch så kallade tillväxtområden, där stora företag visade en tillväxt på 5 procent, en 13-procentig organisk tillväxt i intäkter från självbetjäningstjänster, tvåsiffrig tillväxt för e-postprodukter och en ökning på 50 procent av RCS-meddelanden.

"Vi förväntar oss en mindre organisk bruttovinsttillväxt i alla regioner under återstoden av 2025, med stödjande kommentarer kring andra kvartalet där Sinch hittills inte sett någon påverkan på volymer eller kundbortfall under det osäkra makroekonomiska läget", skriver ABG Sundal Collier.

Som en följd av det "starka" resultatet i första kvartalet och högre estimat för organisk tillväxt i det andra kvartalet, vilket delvis motverkas av något svagare valutaeffekter, höjer ABG sina försäljnings- och bruttovinstestimat med 0–1 procent för 2025–2027 och estimaten för Sinch justerade ebitda-resultat höjs med 4-7 procent.

ABG bedömer att Sinchs finansiella risker förblir låga och analyshuset menar att den organiska bruttovinsttillväxten sannolikt har bottnat och bör successivt förbättras mot målintervallet 7–9 procent till slutet av 2027.

"I ett sådant scenario kommer Sinch att betraktas mer som en tillväxtaktie igen, och med en värdering på 6,4x 2027 års estimat för ev/justerad ebitda kan det mycket väl finnas en uppsida på över 100 procent i aktien de kommande 24 månaderna", skriver ABG.

Analytikernas förändringar för Sinchaktien:

* Nordea har höjt rekommendationen till köp från behåll. Riktkursen är 35 kronor.

* ABG Sundal Collier har dragit upp riktkursen till 40 kronor från 35 kronor. Rekommendationen köp upprepas.

* SEB Equities har höjt riktkursen till 31 kronor från 29 kronor. Rekommendationen köp upprepas.

Vid 10-tiden på fredagen hade Sinch stigit 1,2 procent till 25:89 kronor.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt