Fonden Aktie-Ansvar Avkastningsfond minskade 0,39 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,37 procent. Under det gångna helåret steg fonden 4,66 procent, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 3,29 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Maria Ljungqvist.

Den negativa utvecklingen för fonden under december förklaras huvudsakligen av en negativ bolagshändelse i Viaplay som påverkade värdet av två enskilda obligationer. Samtidigt bidrog en god förräntningstakt positivt till avkastningen under perioden.

Portföljvikten för de två obligationerna i Viaplay uppges ligga på 1,5 procent vid månadsskiftet och förvaltaren förklarar att man har för avsikt att avyttra innehaven på det sätt som gynnar andelsägarna bäst.

I övrigt gynnades fonden av sin kreditexponering, främst genom kreditspreadarnas bidrag till fondens löpande ränta. Samtidigt bidrog de minskande spreadarna också positivt då det motsvarar en uppgång i obligationskurserna.

"Den förhållandevis höga underliggande räntenivån vid månadens ingång bidrog väsentligt till avkastningen i december. November månads räntenedgång fortsatte emellertid även i december vilket gav ytterligare ett bidrag till avkastningen eftersom en räntenedgång motsvaras av en uppgång i obligationskurserna", skriver förvaltaren.

De största emittenterna i fondens portfölj var vid månadsskiftet Stadshypotek, Nordea Hypotek och Castellum med portföljvikter om 6,3, 4,8 respektive 4,1 procent.

Räntedurationen uppgick vid månadsskiftet till 0,4 år. Fondens kreditduration låg runt 1,7 år.

"Portföljen är fortfarande positionerad för en miljö där kreditspreadar inte ökar dramatiskt och helst är stabila eller minskar, men efter 2 månader med snabbt krympande kreditspreadar och stigande aktiebörser finns risk för kortsiktig rekyl."

Ur ett längre perspektiv är fonden samtidigt positiva till kreditrisk på grund av de fortsatt attraktiva kreditspreadarna inom vissa segment.

Andelen high yield i portföljen ligger runt 11 procent.

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.