Fonden Robeco Sustainable Water Equities D EUR minskade 4,95 procent i februari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,76 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 0,42 procent och är därmed sämre än index som har ökat 2,34 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Dieter Küffer och Jindapa Wanner Thavornsuk.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att de amerikanska aktiemarknaderna utvecklades blandat under februari, vilket bland annat kan förklaras av ekonomisk osäkerhet. Samtidigt backade MSCI World-index med 75 punkter i euro och påverkades av oro för både tullar och ekonomisk tillväxt.

I Europa eskalerade de geopolitiska spänningarna mellan Ryssland och Ukraina. Den europeiska marknaden visade dock överlag relativ motståndskraft.

Samtidigt pressades den kinesiska ekonomin av inhemska utmaningar och USA:s aviserade tullar, och enligt förvaltarna är ytterligare stimulansåtgärder att vänta. Däremot har tekniksektorn utvecklats starkt efter att Kina visat framgång inom AI-utveckling.

Gällande fondens utveckling påverkades de amerikanska innehaven av den förändrade handelspolitiken och det nya departementet, DOGE, som ska effektivisera och skära ned kostnader för statsapparaten.

Bland annat nämns bolag inom vattenanalys, som Agilent, Avantor, Thermo Fisher och Danaher, ha drabbats särskilt hårt av de potentiella nedskärningarna i NIH, som bedriver och finansierar medicinsk forskning.

"Även om bolagen i fonden har begränsad exponering mot NIH-finansiering kan nedskärningar i forskningsfinansieringen avsevärt påverka utvecklingen av nya behandlingar för sjukdomar som cancer."

Dessutom beskrivs några företag inom teknik och bygg också ha påverkats av departementets uppdrag att minska de offentliga utgifterna.

Fondens innehav i europeiska bolag, amerikanska vattenbolag och avfallshanteringsbolag var däremot motståndskraftiga under månaden.

Avslutningsvis bedöms de långsiktiga behoven inom vattenområdet vara oförändrade, trots rådande volatilitet. Ett begränsat utbud av bostäder och åldrande hus bör samtidigt leda till en ökad efterfrågan på nybyggnation och renoveringar.

Fonden är fortsatt överviktad mot vattenanalysutrustning, medan byggnadsmaterial och vattenreningssystem är neutralt viktade. Fonden har även en övervikt i Veolia Environnement men har inga brasilianska vattenbolag.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Avantor, Veolia Environnement och Agilent Technologies med vikter om 4,46, 4,30 respektive 4,11 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.