Fonden Espiria SDG Solutions A steg 2,6 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 2,3 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 12,5 procent och är därmed sämre än index som har ökat 17,1 procent. Det framgår av en månadsrapport Espiria SDG Solutions Afrån förvaltarteamet bestående av Peter Van Berlekom, Stefan Pari, Huizi Zeng och Jakob Wikander.

Inledningsvis skriver förvaltarna att juli var en svagare månad efter den starka marknadsutveckling som präglade första halvåret. Dessutom har tekniksektorns styrka mattats av något i juli, medan mer konjunkturoberoende sektorer som hälsovård gått bättre.

"Sannolikt har förväntningarna på de största bolagens resultat under det andra kvartalet varit för optimistiska givet verkliga utfall. Med högt värderade storbolag (bland andra Mag­7-bolagen) är toleransen mot besvikelser låg. Långsiktigt har dock företag som Microsoft, Alphabet och Meta, som alla är befintliga innehav, utvecklats mycket väl operativt, vilket talar för att korrektionen på börserna bör bli odramatisk och av begränsad magnitud."

För fondens del gynnades utvecklingen av en hög andel inom hälsovård och relativt låg inom teknologi.

"Företag och aktier med hållbara förtecken var mer i fokus och särskilt de med mogna och stabila affärsmodeller utvecklades väl. Essity är ett bra exempel på detta", skriver förvaltarna.

Vidare skriver förvaltarna att den ekonomiska aktiviteten går på lågvarv, att inflationen är på väg ner och är nära centralbankernas mål på många ställen.

"En sänkning av styrräntor har påbörjats i Europa där USA väntas följa efter. Med detta som bakgrund är risktillgångar fortsatt intressanta. Vi har valt en väl balanserad exponering mot just denna typ av risktillgångar. För företagsobligationer är utvecklingen som tidigare väl i linje med vårt tänkta scenario för helåret."

Under månaden ökade förvaltaren i Iqvia och Abbott Labs samtidigt som innehavet i Bank Rakyat sålts.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Microsoft, Novi Nordisk och Taiwan Semiconductor Manufacturing med portföljvikter om 7,7, 6,8 respektive 4,6 procent.

Störst sektorexponering hade fonden mot sjukvård, industri och teknologi. Geografiskt var USA den klart största marknaden, följt av Sverige och Danmark.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.