Fonden Franklin Mutual Global Disc A Acc $ steg 2,96 procent i januari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 4,69 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Christian Correa och Tim Rankin.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att globala aktier steg i januari. Värdeaktier utvecklades starkare än tillväxtaktier trots fortsatta investeringar inom artificiell intelligens. En svagare amerikansk dollar uppges ha stött utländska marknader, samtidigt som tullhot och ökade geopolitiska risker präglade investerarnas agerande.

På bolagsnivå tyngdes fondens relativa utvecklingen av innehavet i Adobe. Aktien pressades enligt förvaltarna av oro kring hur den ökande användningen av AI kan påverka bolagets affärsmodell. Man framhåller dock att innehavet motiveras av bolagets starka marknadsposition bland kreatörer samt möjligheten att ny teknik kan expandera den adresserbara marknaden över tid.

Även Danone bidrog negativt efter att bolaget meddelat en begränsad återkallelse av viss modersmjölksersättning i Europa och Mellanöstern. Detta skedde efter att en annan tillverkare återkallat produkter globalt. Danone uppges ha betonat att den egna produkten är säker och uppfyller samtliga säkerhetskrav, men förvaltarna noterar att den potentiella ryktesrisken kan vara betydande givet den höga exponeringen mot segmentet.

I positiv riktning bidrog Samsung Electronics, vars aktie steg i spåren av högre minnespriser. Bolaget rapporterade stabila resultat för fjärde kvartalet och ser enligt förvaltarna fortsatt styrka i marknaden för minneschip samt ökad efterfrågan på HBM-kretsar kopplat till AI-investeringar.

Avseende utsikterna menar förvaltarna att ökad konkurrenskraft inom EU kan stödja tillväxten framöver, där tyska finanspolitiska stimulanser väntas få genomslag under 2026. Samtidigt bedöms politisk osäkerhet i Frankrike och budgetutmaningar i Frankrike och Storbritannien utgöra motvind på kort sikt.

Vidare framhålls att förändrade amerikanska politiska prioriteringar och handelspolitiska beslut kan bidra till ökad volatilitet. En gradvis minskad användning av dollarn i global handel kan enligt förvaltarna dämpa efterfrågan på valutan, vilket i sin tur kan gynna icke-dollarbaserade tillgångar.

AI beskrivs fortsatt vara ett centralt investeringstema. Förvaltarna fokuserar på bolag med attraktiv värdering i relation till bedömt fundamentalt värde och identifierbara katalysatorer som kan frigöra aktieägarvärde, särskilt i mer turbulenta marknadsmiljöer.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.