STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) SB1 Markets menar att en förbättrad kvalitetsbild i Lagercrantz portfölj i kombination med tilltagande efterfrågan på slutmarknader ger fog för en höjning av både riktkurs och rekommendation.

Det framgår av en analys där rekommendationen höjs till köp (neutral) med en riktkurs på 245 kronor (210).

Analysen pekar på att bolaget efter sin starka kvartalsrapport höjt målet för ebita-marginal till 20 procent inom 2–3 år (tidigare mål 15 procent), och att Lagercrantz i samband med rapportpresentationen framhöll att en kombination av interna förbättringar och portfölj- och mixlyft från förvärv har lyft siffrorna.

SB1 framhåller att divisionen Electrify särskilt stack ut, där ökad efterfrågan understöddes av utbyggnad av elnät, infrastruktur och vissa försvarsrelaterade nischer. De pekar även på potentialen i andra divisioner.

Vidare poängterar analysen att förvärvsaktiviteten är fortsatt hög, där lägre behov av organiska investeringar i en svag marknad frigör kassaflöde för förvärv, och vice versa när den organiska tillväxten förbättras då marknaden återhämtar sig. Här har pricksäkra förvärv skapat momentum för Lagercrantz.

"Uppgraderingen motiveras av stödjande slutmarknader. Vår höjda riktkurs återspeglar både en högre resultatbas och en förbättrad kvalitetsbild: tydligare medelfristiga lönsamhetsmål samt en ökande andel egna produkter inom strukturellt stödda nischer såsom elektrifiering, infrastruktur och försvar", avslutar analysen.

Alice Scholander +46 8 5191 7983

Nyhetsbyrån Direkt