Fonden Robeco Smart Materials Fund D EUR steg 9,31 procent i oktober, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 3,84 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 12,55 procent och är därmed bättre än index som har ökat 7,47 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Pieter Busscher och Mutlu Gundogan.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att globala aktier utvecklades positivt under oktober, trots den amerikanska statsapparatens nedstängning. Istället gynnade starka Q3-rapporter, såväl som utvecklingen inom AI-infrastruktur. Dessutom kom amerikanska Fed med ytterligare en räntesänkning, men signalerade samtidigt osäkerhet inför fler sänkningar.

Globala aktier steg i oktober trots den amerikanska regeringens nedstängning, med stöd av starka resultat för tredje kvartalet och en fortsatt stark utveckling inom AI-infrastruktur. Fed sänkte räntan en gång och signalerade att det inte fanns någon garanti för ytterligare åtgärder, medan ECB höll räntan oförändrad och USD förblev stark.

Hyperscalers, det vill säga molntjänstebolag som driver stora datacenter, beskrivs dessutom ha bekräftat och höjt sina stora omfattande investeringsplaner. Det i sin tur stärkte efterfrågan på uppgraderingar av datorer, strömförsörjning och elnät, skriver förvaltarna.

Styrka inom AI och halvledare gynnade dessutom Japan och Sydkorea, medan Europa utvecklades sämre.

Fondens utveckling drevs till stor del av temat smart tillverkning under månaden, där avancerad utrustning gick särskilt starkt till följd av positiva kvartalsrapporter och en ökad efterfrågan på AI. Industriell automatisering utvecklades marginellt positivt, och gynnades av sin exponering mot datacenteroptik, medan industri 4.0 utvecklades blandat.

Inom avancerade material beskrivs energilagring ha överträffat indexet, men även övergångsmetaller och europeiska stålproducenter utvecklades positivt. Både specialkemikalier och resursutveckling bidrog positivt, medan byggnadseffektivitet släpade efter.

Förvaltarna upprepar avslutningsvis sin bedömning om att 2025 erbjuder goda möjligheter att dra nytta av strukturella trender och cyklisk återhämtning. Elektrifiering, automation och humanoida robotar väntas driva tillväxten, stödd av expansiv politik och ökande M&A-aktivitet. Värderingarna beskrivs som fortsatt attraktiva.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Teradyne, Onto Innovation och Hudbay Minerals med portföljvikter om 5,06, 4,86 respektive 4,38 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.