Fonden Robeco Sustainable Water Equities D EUR steg 2,43 procent i oktober, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,84 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 1,79 procent och är därmed sämre än index som har ökat 7,47 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Dieter Küffer och Jindapa Wanner Thavornsuk.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att globala aktier utvecklades i olika riktningar under oktober, som också var en viktig rapportmånad. Samtidigt ökade många amerikanska och asiatiska teknikjättar sina AI-investeringar, vilket gynnade aktier som är relaterade till temat. Under månaden slöt dessutom USA och Kina ett ettårigt avtal om en vapenvila i handelskriget.

Amerikanska aktier beskrivs ha varit motståndskraftiga under månaden, men även tillväxtmarknadsaktier utvecklades starkt. Däremot halkade europeiska aktier efter tillföljd av sänka prognoser och problem kopplade till leveranskedjor, förändringar i regelverk och politiska förändringar i flera länder.

Fonden utvecklades svagare än världsmarknaden, vilket förklaras av styrkan inom informationsteknik och kommunikationstjänster som fonden har begränsad exponering mot. Istället bidrog den höga exponeringen mot vattenanalys och det generella aktieurvalet positivt till utvecklingen.

Klustret kapitalvaror och tjänster gynnade också utvecklingen då innehaven i Kurita Water, Dover, Idex och Xylem utvecklades positivt. Även klustret kvalitet och analys steg, stärkt av tillväxten inom läkemedel och bioteknik. Både Sartorius Stedim och Thermo Fisher beskrivs ha bidragit positivt efter att ha levererat starka kvartalsresultat, medan sänkta prognoser tyngde Avantor.

Klustret bygg och material utvecklades i sidled, medan allmännytta backade något när marknaden roterade bort från amerikanska defensiva bolag. Clean Harbors och Waste Management tyngde, samtidigt som vattenbolagen stängde månaden oförändrat och brittisk allmännytta överpresterade index.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att fonden fortsatt har en övervikt i analytisk vattenutrustning och en neutral vikt inom bygg och material. Fonden är också överviktad i Veolia Environnement, något överviktad i brittiska vattenbolag och har en mindre position i ett brasilianskt vattenbolag. Däremot är den underviktad i amerikanska vattenbolag, vilket förklaras med att de är dyra och den höga avkastningen på amerikanska statsobligationer.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Agilent Technologies, Xylem och Veolia Environnement med vikter om 5,23, 4,10 respektive 3,22 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.