Affärsvärlden lämnar en neutral rekommendation för den finska redovisningsbyrån Talenom. Tidningen väljer att värdera bolaget med en sum of the parts-modell inför den planerade uppdelningen i två bolag: Talenom och mjukvaruverksamheten Easor.

För redovisningsdelen Talenom bedömer Affärsvärlden ett rimligt värde på 1,79 euro per aktie, baserat på en ev/ebita-multipel om 13 gånger och ett ebita-estimat på 10,2 miljoner euro för 2027. Mjukvarubolaget Easor värderas till 1,67 euro per aktie med en ev/ebita-multipel på 20 gånger applicerad på ett ebita-estimat om 14,1 miljoner euro.

Sammanlagt ser tidningen ett motiverat värde om 3,46 euro per aktie, motsvarande cirka 15 procent uppsida.

"Det återstår att se om den väntade uppdelningen kommer skapa och synliggöra värden. Vi ser dock relativt stor risk att det får motsatt effekt. Gillar man speciella situationer kan det vara värt att hålla aktien under bevakning kommande året. Vi följer utvecklingen från sidlinjen", skriver Afv.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire