Provisionsintäkter 57,2 (46,1) MSEK. Provisionsnetto 30,6 (22,9) MSEK. Rörelseresultat 14,0 (10,3) MSEK. Rörelsemarginal 46 (45) %. Förvaltad fondvolym 21 071 (17 845) MSEK. (Siffror i parentes avser perioden juli-september 2024)

Händelser under kvartalet
· Case Kapitalförvaltning AB har ingått avtal om att förvärva rätten att förvalta aktiefonden Gaia MicroCap
· Fonden Case Elite One har lanserats

VD och koncernchef Johan Andrassy kommenterar
Ett historiskt starkt kvartal och strategiska framsteg
Det tredje kvartalet 2025 markerar ytterligare en milstolpe i Case Groups historia. Vi kan med stolthet konstatera att detta är vårt starkaste kvartal någonsin, både avseende förvaltade fondvolymer och lönsamhet. Trots ett volatilt marknadsklimat, präglat av makrohändelser såsom handelspolitik och en sommar- och höstperiod med en något dämpad marknadsaktivitet, har våra förvaltade fondvolymer vuxit imponerande. Från 18 682 MSEK vid årets början har vi nu passerat 21 000 MSEK vid kvartalets utgång, vilket innebär en tillväxt på cirka 2 400 MSEK. Denna utveckling är ett tydligt bevis på styrkan i vårt erbjudande och det djupa förtroende våra kunder har för oss.

Finansiell styrka och framtida möjligheter
Gruppens finansiella ställning har aldrig varit starkare. Vi noterar ännu ett kvartal av ökade intäkter och förbättrat resultat. Det är extra tillfredsställande att denna framgång primärt drivs av fasta förvaltningsintäkter, vilket understryker hållbarheten i vår affärsmodell. Med nuvarande förvaltade volymer genererar verksamheten ett betydande överskott. Detta, i kombination med vår fortsatt starka kassa, ger oss både finansiell flexibilitet och goda förutsättningar att överväga framtida utdelningar till våra aktieägare.

En strategisk satsning på aktiv aktieförvaltning
Som ett led i vår långsiktiga ambition att expandera inom aktiv aktieförvaltning tar vi nu flera avgörande steg. Vi ser en enorm potential här, då sparandet i aktiefonder inte bara är avsevärt större än räntesparandet utan också genererar högre lönsamhet med rätt management. Under kvartalet har vi ingått avtal om förvaltning av aktiefonden Gaia Microcap, som delar Case All Star Småbolags framgångsrika investeringsfilosofi med fokus på lönsamma, växande bolag med starka marknadspositioner. Gaia Microcap med mindre bolag i portföljen skapar ett utmärkt komplement till våra övriga aktiefonder och breddar därmed vårt erbjudande. Förvärvet innebär en strategisk genväg, då Gaia Microcap redan är etablerad på flera plattformar och har befintligt förvaltat kapital. Detta möjliggör en snabbare etablering av Case inom microcap-segmentet, samtidigt som vi bygger vidare på en strategi vi vet fungerar.

Nya nyckelpersoner för fortsatt framgång
Med förvärvet av Gaia Microcap kom Helen Groth och Matilda Rickman. Med Helen Groth sker en övergång i ledarskapet för aktieförvaltningen och med Matilda Rickman stärks bl.a. vår externa kommunikation. Helen Groth och Matilda Rickman bidrar således inte bara med erfarenhet och kompetens utan även med nya perspektiv och energi.
Vi är också oerhört glada över att kunna knyta till oss Angelica Hanson, som tar plats som ansvarig i investeringsrådet och även blir ny styrelseledamot i Case Kapitalförvaltning AB. Med sin framgångsrika bakgrund som småbolagsförvaltare på senast AMF och mångåriga erfarenhet av att bygga framgångsrika investeringsorganisationer, tillför Angelica både strategiskt djup och operativ förståelse. Hon kommer att vara en central figur i vår fortsatta expansion och i arbetet med att ytterligare befästa Cases position som en ledande oberoende aktör inom aktiv aktieförvaltning.

Ny produkt introducerad
Under kvartalet har vi dessutom intensivt förberett introduktionen av fonden Case Elite One, som lanserades den 30 september 2025. Case Elite One riktar sig till de mest krävande spararna och blir ett viktigt komplement i vårt erbjudande av exklusiva och differentierade sparprodukter.

Marknadsklimat och framtidsutsikter
Vi ser fortsatt positivt på framtiden och på de långsiktiga möjligheterna inom fondsparande och kapitalförvaltning. Samtidigt har vi respekt för att vår verksamhet är beroende av ett gynnsamt marknadsklimat, där investerarkollektivet har en övervägande ”risk-on mentality”. Under det tredje kvartalet har vi märkt av en något mer avvaktande inställning bland spararna, där osäkerheten kring den globala konjunkturen och handelsrelationerna har bidragit till minskad riskaptit. Ett slut på handelskonflikten mellan USA och Kina skulle dock kunna bli en katalysator som återskapar ökad riskaptit på marknaden och ge förutsättningar för en snabb vändning till ökat inflöde av kapital till fondsparande.
Vi går in i årets sista kvartal med ett mycket starkt år i ryggen, ett växande förtroende från våra kunder och en tydlig strategi för att fortsätta skapa långsiktigt värde för våra kunder, våra medarbetare och våra aktieägare.

Med vänliga hälsningar
Johan Andrassy VD, Case Group


För frågor, vänligen kontakta:
Oscar Andrassy, Chief Financial Officer
Telefon: 08-662 06 90
E-mail: oscar.andrassy@casefonder.se

Certified Adviser
Svensk Kapitalmarknadsgranskning AB
Hemsida: https://www.skmg.se/

Den fullständiga rapporten bifogas som PDF och finns tillgänglig på bolagets hemsida https://www.casefonder.se/casegroup

Denna information är sådan information som Case Group är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2025-11-20 08:00 CET.

Bifogade filer

Q3 2025 Case Group

Läs mer på MFN