Fonden Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund var oförändrad under april, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,3 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 1,0 procent och är därmed sämre än index som har ökat 1,2 procent. Det framgår av en månadsrapport.

I april återhämtade sig globala aktiemarknader efter svagheten i mars, samtidigt som riskaptiten ökade till följd av förnyad optimism kring AI-investeringar. Tillväxtaktier utvecklades bättre än värdeaktier och tillväxtmarknader gick bättre än utvecklade marknader.

"Marknadsutvecklingen speglade i slutändan en övergång från krisprissättning kopplad till spänningarna i Mellanöstern och stigande oljepriser, till ett förnyat 'risk-on'-klimat, även om den underliggande makroekonomiska osäkerheten förblev hög", skriver förvaltarna.

Särskilt stark var utvecklingen i Asien-Stillahavsområdet, samtidigt som indexet MSCI Asia exklusive Japan drevs av kraftiga uppgångar i Taiwan och Sydkorea. USA ledde uppgången i Nordamerika, vilket förklaras av en stark rapportsäsong där den största delen av bolagen levererade rapporter över förväntningarna. I Europa var utvecklingen mer blygsam, bland annat till följd av regionens beroende av importerad energi.

Gällande fondens utveckling bidrog fyra av fem strategier positivt till avkastningen under månaden. Company Management bidrog mest till fondens alfa, medan Dynamic Valuation drog ned avkastningen och motverkade vinsterna på andra håll.

På regional nivå bidrog exponeringen mot Asien-Stillahavsområdet, där AI-relaterade bolag i Taiwan och Korea utvecklades särskilt starkt. Mindre positiva bidrag kom också från Frankrike och Finland i Europa, medan Japan och Nordamerika överlag bidrog negativt. Sektorallokeringen bidrog positivt under månaden, samtidigt som aktieurvalet, särskilt inom hälsovård tyngde.

De positiva bidragen från fondens korta positioner utraderades av negativa bidrag från de långa positionerna. Däremot har både långa och korta positioner bidragit med alfa under det senaste året.

Den tidigare korta positionen i energi ändrades till en neutral position i mars till följd av det förändrade marknadsläget. Dessutom har den nettokorta positionen i dagligvaror minskats. Den största nettolånga positionen i april var kommunikationstjänster, medan sällanköpsvaror var den största nettokorta positionen.

"Sammanfattningsvis är vi nöjda med att de dynamiska delarna av investeringsprocessen har fungerat som förväntat under de första fyra månaderna av 2026; de har reagerat på den plötsliga förändringen på marknaderna efter händelserna i mars och gradvis omfördelat fondens exponeringar mot sektorer, branscher och faktorer under mars och april."

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.