Fonden Jupiter Strategic Absolute Return Bond Fund steg 0,9 procent i april, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,3 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,4 procent och är därmed sämre än index som har ökat 1,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Mark Nash, Huw Davies, James Novotny och Orestis Vamvakas.

Förvaltarna skriver inledningsvis att april blev en positiv månad, även om marknadsutvecklingen under perioden kan delas upp i två faser. I början av månaden steg räntor och riskfyllda tillgångar med ökade förhoppningar om ett förbättrat läge i Mellanöstern. Styrkan avtog dock när oron för ett långvarigt dödläge mellan USA och Iran ökade.

Under månaden lämnade dessutom Fed, som väntat, styrräntan oförändrad, samtidigt som kommitténs splittring blev tydlig med fyra avvikande röster. Även ECB och Bank of England lämnade sina styrräntor oförändrade.

"Vid månadens slut hade räntorna på statsobligationer stigit på de stora utvecklade marknaderna. I USA var ökningen i stort sett parallell över hela räntekurvan, medan kurvorna i Europa och Storbritannien uppvisade en viss tendens till brantare lutning. Däremot sjönk räntorna på statsobligationer i flera tillväxtmarknader", skriver förvaltarna.

Under månaden bidrog fondens exponering mot lokala räntor och valutor på tillväxtmarknaderna, särskilt i Ungern, Sydafrika och Mexiko. På utvecklade marknader tyngde räntor i euroområdet och Storbritannien. Exponeringen mot kreditspreadar tyngde också, medan valutaexponeringen överlag bidrog positivt, där den brasilianska realen, ungerska forinten och mexikanska peson gynnade mest. Korta positioner i den australiska dollarn och brittiska pundet drog samtidigt ned resultatet.

Gällande portföljaktiviteten minskades durationen med 1,1 år under månaden. En stor del av minskningen kan kopplas till investeringar i utvecklade marknader, där den totala exponeringen mot euroområdets räntor ändrades till kort position. Dessutom ökades den korta exponeringen mot den långa delen av den amerikanska kurvan.

Nettoexponeringen mot den amerikanska dollarn minskades samtidigt och fonden bytte från lång till kort position i euron. Man ökade omfattningen av sin korta position mot brittiska pundet och initierade en ny kort position i den norska kronan. Långa positioner adderades i australiska dollarn och svenska kronan. Ökningar gjorde också i sydafrikanska randen och den ungerska forinten.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.