E-handelsbolaget Ellos Group noteras på Nasdaq Stockholm den 8 juli. I samband med noteringen emitterar bolaget aktier för omkring 300 miljoner kronor.

– En notering är ett naturligt nästa steg som breddar ägarbasen och ger tillgång till svenska och internationella kapitalmarknader, vilket stödjer den fortsatta tillväxten, säger vd Hans Ohlsson till Finwire.

Ellos Group driver onlinebutikerna Ellos, Jotex och Homeroom och är inriktat på mode och heminredning med betalningslösningen Elpy.

– Ellos Group är ett bolag med bevisad lönsam tillväxt och starka förutsättningar för långsiktigt värdeskapande. Vi är ett marknadsledande e-handelsbolag inom mode och hem i Norden, med en tydlig och lojal målgrupp, starka varumärken och en hög andel egna varumärken, säger Hans Ohlsson och tillägger:

– Genom långsiktiga investeringar i digital utveckling, logistik och kundupplevelse har vi gradvis byggt en modern, skalbar e‑handelsplattform som attraherar en bred kundbas.

I fjol ökade nettoomsättningen till 3 463,7 miljoner kronor, från 3 322,5 miljoner kronor året före. Justerad ebita steg till 219,0 miljoner kronor, från 177,2 miljoner, motsvarande en marginal på 6,3 procent.

Kapitalet ska i första hand användas till investeringar för fortsatt lönsam tillväxt. Därefter kan det gå till selektiva förvärv eller till att ytterligare minska utestående skuld.

De finansiella målen är organisk tillväxt i linje med den adresserbara marknaden, med ambition att överträffa marknaden över tid. Ellos Group siktar också på en justerad ebita-marginal över 8 procent på medellång sikt och en nettoskuld under 2,0 gånger justerad ebitda, exklusive IFRS 16.

– Vi har fastställt långsiktiga finansiella mål med fokus på lönsam tillväxt och värdeskapande. Därtill avser vi distribuera överskottslikviditet till aktieägarna efter investeringar i lönsam tillväxt, förutsatt att bolagets mål för kapitalstruktur uppnås.

Cornerstone-investerare har åtagit sig att teckna aktier för cirka 203 miljoner kronor.

– Det är ett tydligt uttryck för förtroende för bolaget och vår strategi. Våra ägare är engagerade, ser en betydande potential i Ellos Group framåt och har åtagit sig att teckna aktier i erbjudandet, säger Hans Ohlsson.

Nyligen avvisade Ellos Holdings huvudägare ett indikativt bud på 76,50 kronor per aktie för samtliga aktier i bolaget, eftersom det enligt huvudägarna inte återspeglade bolagets fulla värde. Teckningskursen i erbjudandet är 60 kronor per aktie.

Ska det avvisade budet tolkas som att ni ser en tydlig uppsida jämfört med noteringsvärderingen?

– Huvudägarna har varit tydliga med att budet inte återspeglade bolagets fulla värde och vi har höga ambitioner och goda framtidsutsikter, vilket också återspeglas i våra finansiella mål.

Hans Ohlsson pekar ut kärnkunden, kvinnan mitt i livet, och de egna varumärkena som de viktigaste tillväxtmotorerna framåt. De egna varumärkena står redan för drygt 60 procent av försäljningen och bidrar enligt honom både till högre marginaler och stärkt konkurrenskraft. Han ser också fortsatt potential i Norden, där Ellos stegvis har stärkt sin position inom både mode och hem.

– Marknaden präglas av strukturell tillväxt inom e-handel. Det finns fortsatt utrymme att ta marknadsandelar, säger han.

Är huvudfokus de närmaste åren att växa snabbare eller att växa mer lönsamt?

– Vår strategi prioriterar lönsam tillväxt. Vi har ett antal definierade initiativ för att fortsätta förbättra lönsamheten, bland annat genom egna varumärken, kostnadseffektivitet och skalfördelar.

Hur ser ni på konkurrensen från globala aktörer som Zalando, Shein och Temu?

– Vi konkurrerar inte på lägsta pris. Vår modell bygger på ett kurerat erbjudande, starka kundrelationer och en hög andel egna varumärken.

Efter flera år med pressade konsumenter uppger Ohlsson att Ellos Group inledde 2026 med förbättrad lönsamhet och stark försäljningstillväxt på samtliga e-handelsplatser.

– De strukturella drivkrafterna bakom e-handeln består och konsumentförtroendet utvecklas i en positiv riktning, säger han.

Ni minskar personalstyrkan och räknar med årliga besparingar på 19 miljoner kronor. Vad säger det om kostnadsläget?

– Det är en del av vårt löpande utvecklings- och förbättringsarbete. Vi har tagit flera initiativ som vi bedömer ger effekt framöver. Bland annat anpassar vi organisationen för att effektivisera verksamheten och möta den ökade digitaliseringen och snabba utvecklingen inom AI.

Vad tror du att marknaden underskattar mest med Ellos Group?

– Styrkan i våra egna varumärken i kombination med en tydlig och lojal kärnmålgrupp. Egna varumärken står för över 60 procent av försäljningen och bidrar både till högre marginaler och ökad konkurrenskraft.


Fakta om noteringen:

Teckningskurs: 60 kronor per aktie.

Värdering: cirka 1 485 miljoner kronor efter erbjudandet.

Erbjudandet: upp till 5 miljoner nya aktier, motsvarande 300 miljoner kronor före kostnader.

Övertilldelningsoption: upp till 750 000 aktier, vilket kan öka erbjudandet till 345 miljoner kronor.

Cornerstone-investerare har åtagit sig att teckna aktier för cirka 203 miljoner kronor.

Anmälningsperiod: 30 juni-7 juli 2026.

Första handelsdag väntas bli den 8 juli på Nasdaq Stockholm, med kortnamnet ELLOS.

Lock-up: 180 dagar för styrelseledamöter och 360 dagar för koncernledningen

Rikard Jansson
rikard.jansson@finwire.com
Nyhetsbyrån Finwire, @Finwire