Fonden Swedbank Robur Technology steg 16,03 procent i maj vilket var sämre än jämförelseindex som steg 19,45 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 32,13 procent vilket är sämre än index som stigit 34,35 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Christian Blink.

Tekniksektorn gick starkt under månaden när investerare åter riktade blicken mot bolagens fundamentala utveckling. Trots fortsatt osäkerhet kring räntor, handelspolitik och geopolitik ökade riskaptiten, med stora kursrörelser i flera teknikbolag efter en rapportsäsong som överlag var bättre än väntat.

Man menar att rapporterna visade att AI-investeringarna fortsätter att skapa värde i flera delar av ekosystemet. Fokus har därmed flyttats från om investeringarna är uthålliga till var nästa kapacitetsbrist kan uppstå.

Efter att avancerade AI-processorer länge dominerat diskussionen förklaras marknaden nu se fler begränsningar i värdekedjan. Nätverk, minnen, optik, kraftförsörjning och kraftelektronik lyfts fram som områden där efterfrågan ökar, vilket har breddat intresset bortom de mest uppmärksammade halvledarbolagen.

Även mjukvarubolag utvecklades väl under månaden. Särskilt stark var infrastrukturmjukvara, där bolag inom databaser, datahantering och cybersäkerhet rapporterade stabil efterfrågan och mer AI-relaterad aktivitet.

Förvaltaren ser tecken på att AI-investeringarna nu börjar ge tydligare effekter även högre upp i mjukvarustacken, efter en period då fokus främst legat på halvledare och datacenterinfrastruktur.

Sammantaget beskrivs månaden som en breddning av AI-temat. Halvledare och datacenter är fortsatt basen i investeringscykeln, men nya flaskhalsar och potentiella vinnare växer fram i takt med att tekniken sprids genom värdekedjan.

Fondens största positiva bidragsgivare var Marvell, Fortinet och Snowflake.

Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Broadcom, Nvidia och Microsoft med portföljvikter om 8,31, 7,76 respektive 7,01 procent.

Gällande den geografiska fördelningen var USA den enskilt största marknaden med 88,64 procent av fondens exponering. Därefter följde Taiwan och Sverige med vikter om 6,51 respektive 2,68 procent.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.